EFRAG EFRAG DP Equity Instruments – Impairment and Recycling

Aktueller Stand

EFRAG hat im Rahmen seines Forschungsprojekts am 1. März 2018 das Diskussionspapier (DP) Equity Instruments – Impairment and Recycling veröffentlicht.

Das DP kann bis zum 25. Mai 2018 kommentiert werden. Basierend darauf plant EFRAG im Sommer dieses Jahres eine Stellungnahme an die EU-Kommission zu übermitteln.

Hintergrund und Zielsetzung

Dieses DP ist Ergebnis eines Forschungsprojekts von EFRAG, zu dem das Europaparlament die EU-Kommission im Zuge der Indossierung von IFRS 9 aufgefordert hatte. Dem Arbeitsauftrag der EU-Kommission an EFRAG liegt die Hypothese zu Grunde, dass das in IFRS 9 verankerte Recycling-Verbot langfristig orientierten Investoren möglicherweise eine Einschätzung der finanziellen Leistung eines Unternehmens erschwere und sie deshalb von einer Beteiligung abhalte. Das Projekt läuft in zwei Phasen (Phase 1 = Beurteilungsphase, Phase 2 = Lösungsvorschlagsphase) ab.

Inhalt

Im DP wird diskutiert, ob (und wie) für Eigenkapitalinstrumente der Bewertungskategorie „Fair Value through OCI“ gemäß IFRS 9 eine nicht im Standard vorgesehene Bilanzierung sachgerecht wäre. Als solche schlägt EFRAG vor, im OCI erfasste Fair Value-Änderungen spätestens bei Veräußerung der Instrumente in das Periodenergebnis umzugliedern (sog. „recycling“) und zugleich Wertminderungsregeln (bzw. ein äquivalentes Bewertungsmodell) einzuführen und negative Wertänderungen bei Überschreiten einer bestimmten Schwelle im Periodenergebnis statt im OCI zu zeigen. Im Ergebnis stellt EFRAG damit eine Bilanzierungsweise vor, die der Available-for-Sale-Kategorie unter IAS 39 ähnelt, jedoch nach Auffassung von EFRAG robuster und weniger subjektiv ist.

Befassung durch den IFRS-Fachausschuss

Das Projekt insgesamt wurde vom IFRS-FA kontinuierlich, zuletzt in seiner 63. und 65. Sitzung erörtert. In der 65. Sitzung wurde auch das DP in seinen Grundzügen besprochen. Die Diskussion der Hintergründe und Inhalte des DP wird in der nächsten Sitzung fortgesetzt.

Zugehörige Dokumente & Konsultationen

Titel Datum
EFRAG Diskussionspapier: Equity instruments - Impairment and Recycling
01.03.2018

Zugehörige Veranstaltungen

  • 66. Sitzung IFRS-FA
  • 19.04.2018
  • 66. Sitzung IFRS-FA
  • 19.04.2018
  • EFRAG DP Equity Instruments – Impairment and Recycling

    Der IFRS-FA setzte die Erörterung des Diskussionspapiers fort. Ergänzend wurde der IFRS-FA über den in diesem Kontext von EFRAG publizierten Forschungsbericht und dessen Inhalte informiert.

    In diese Diskussion flossen auch Erkenntnisse zum Thema ein, welche das DRSC in einer Umfrage unter seinen börsennotierten Mitgliedsunternehmen durchgeführt hatte. Diese wurden um Rückmeldung zur von EFRAG angestoßenen Diskussion und der darin anklingenden Idee einer Nachbesserung von IFRS 9 ggf. auf EU-Ebene gebeten.

    Das bisherige Meinungsbild des IFRS-FA hat sich – gestützt von den Rückmeldungen der Unternehmen – bestätigt: Der IFRS-FA hält es für wichtig, EFRAG gegenüber zu verdeutlichen, dass das mit dem Diskussionspapier angestoßene Vorgehen in dieser Form nicht unterstützt wird. Insb. wird eine EU-Lösung zur (potenziellen) Anpassung von IFRS 9 prinzipiell abgelehnt.

    Trotz dieser grundlegenden Haltung hat der IFRS-FA aber die zur Diskussion gestellte Bewertung von Eigenkapitalinstrumenten at FV-OCI ohne Recycling inhaltlich gewürdigt. Er kam dabei zu dem Schluss, dass diese rein konzeptionell durchaus diskutabel sei.

    Bei der Diskussion der etwaigen Wiedereinführung des „recycling“ (ggf. nebst einer Wertminderungsregelung) ist das bestehende Recycling-Verbot als Status Quo zwar der Ausgangspunkt, jedoch sollten potenzielle Nachteile sowie Vorteile eines Recyclings gleichermaßen diskutiert und somit abgewogen werden.

    Gleichwohl sollte diese Diskussion unbedingt auf internationaler Ebene, also beim IASB geführt werden. In diesem Sinne wird auch angeregt, auf den möglichen Post-Implementation Review zu verweisen und diesen ggf. vorzeitig (noch ehe die Versicherungsbranche IFRS 9 erstmals anwendet) durchzuführen, um darin das genannte Thema zu adressieren.

    Dies spiegele sich auch im Feedback der Unternehmen wieder, die sich zwar einheitlich gegen eine EU-Fassung von IFRS 9 aussprachen, auf die Frage zur Notwendigkeit und Dringlichkeit einer solchen potenziellen IFRS 9-Änderung aber unterschiedlich antworteten. Während ein Teil kurzfristigen Handlungsbedarf – jedoch außerhalb einer EU-Regelung – sehe, halte die Mehrheit der Rückmeldungen eine umgehende Diskussion nicht für notwendig. Dies schlösse eine spätere Überdenkung aber nicht aus.

    Daher wird der IFRS-FA in seiner Stellungnahme die Ablehnung einer EU-Lösung in den Vordergrund stellen, die Diskussion an sich – unter Verweis auf den IASB als richtige Instanz dafür – aber nicht ablehnen.

  • 65. Sitzung IFRS-FA
  • 28.02.2018
  • 65. Sitzung IFRS-FA
  • 28.02.2018
  • EFRAG Research project: Equity Instruments - Impairment and Recycling

    Der IFRS-FA diskutierte ausführlich den Stand des EFRAG-Forschungsprojekts Eigenkapitalinstrumente – Wertminderungen und Recycling. Zunächst wurde das EFRAG-Schreiben an die Europäische Kommission als Ergebnis der ersten Phase (assessment phase) vorgestellt und diskutiert. Hierbei kam der IFRS-FA zu dem Schluss, dass die dort genannten Implikationen für die zweite Phase (possible solutions phase) sich nicht klar aus den im Schreiben dargestellten Feststellungen ableiten lassen. Vielmehr würden die Erkenntnisse aus der ersten Phase nahelegten, dass eben keine Anhaltspunkte für die Untersuchungen in dieser zweiten Phase bestünden.

    Somit sah der IFRS-FA seine bisherige Position durch EFRAG explizit bestätigt, wo-nach derzeit keine Evidenz bestehe, dass die Bilanzierung von Eigenkapitalinstrumenten in der Kategorie Fair Value through OCI nach IFRS 9 negative Auswirkungen für langfristige Investments haben könnte. Folglich sieht der IFRS-FA diesen, seinerzeit im Rahmen der Indossierungsempfehlung zu IFRS 9 geäußerten Verdacht weiterhin als nicht belegt an.
    Im Anschluss daran wurde auch das jüngst publizierte EFRAG-Diskussionspapier in Grundzügen erörtert. Dabei kritisierte der IFRS-FA die im Diskussionspapier vorgestellten Ideen, da diese Anpassungen an IFRS 9 auf EU-Ebene (carve-ins/carve-outs) implizierten – was der IFRS-FA prinzipiell ablehnt.

    Aus beiden Gründen hält es der IFRS-FA für wichtig, EFRAG gegenüber zu verdeutlichen, dass das mit dem Diskussionspapier angestoßene Vorgehen nicht unterstützt wird. Eine Diskussion um etwaige Unzulänglichkeiten von IFRS 9 im Zuge des künftigen Post-Implementation Review erscheine hingegen sachgerecht. Die Stellungnahme des DRSC an EFRAG soll in der nächsten IFRS-FA-Sitzung erörtert und finalisiert werden.

  • 63. Sitzung IFRS-FA
  • 11.12.2017
  • 63. Sitzung IFRS-FA
  • 11.12.2017
  • EFRAG Research project: Equity Instruments – Impairment and Recycling

    Der IFRS-FA erhält einen Überblick über die aktuellen und geplanten Aktivitäten zum proaktiven Projekt Equity Instruments – Impairment and Recycling bei EFRAG, welche sich auf Basis einer Beratungsanfrage der Europäischen Kommission vom Mai 2017 ergeben haben. Ergänzend werden dem IFRS-FA ausgewählte Arbeitspapiere zu dem Projekt von Sitzungen des EFRAG Board und TEG vorgestellt.

Eingaben & Stellungnahmen

Veröffentlichungen Dritter

Titel Datum
Weitere Informationen zum DP
01.03.2018

Literaturhinweise

Autor/In Titel Datum
Nitschinger, Verena/ Renner, Elisabeth Eine erste Bilanz der Umstellungseffekte von IFRS 15 und IFRS 9 Untersuchung der Konzernzwischenberichte gem. IAS 34 im Prime und Mid Market der Wiener Börse IRZ, 12/2018, S. 545 ff. 2018
Beyhs, Oliver Schwerpunkte des DPR-Enforcements der Finanzberichterstattung in 2019 Worauf sich kapitalmarktorientierte Unternehmen einstellen müssen IRZ, 12/2018, S. 521 ff. 2018
Freiberg, Jens Neue aufsichtsrechtliche Definition von „default“ Kompaktwissen PiR, 11/2018, S. 338 f. 2018
Große, Jan-Velten Maintenance der IFRS – aktueller Stand beim IFRS IC PiR, 11/2018, S. 333-337 2018
Pilhofer, Jochen/ Herr, Sascha B./ Woll, Myriam Erstanwendung von IFRS 9 und IFRS 15: Angaben zu Umstellungseffekten in der Zwischenberichterstattung Q1/2018 Empirische Analyse: DAX 30, MDAX, SDAX und TecDAX PiR, 11/2018, S. 320 ff. 2018